Fundamentaliosios ir techninės analizės privalumai ir taikymo ribotumai kapitalo rinkoje

Abstract

Baigiamajame magistro darbe nagrinėjama fundamentaliosios ir techninės analizės esmė. Teorinėje darbo dalyje ištyrus jų poveikį investiciniams sprendimams, nustatomi šių analizės rūšių naudojimo privalumai ir taikymo ribotumai kapitalo rinkoje. Praktinėje dalyje atliekama fundamentalioji šalies, atskirų ekonomikos sektorių ir įmonių finansinė veiklos analizė. Pasitelkus techninę analizę nustatomos atrinktų akcijų kainų kitimo tendencijos. Įvertinus akcijų laukiamą pelningumą, riziką ir tarpusavio koreliacijos ryšius, atliekamas vertybinių popierių portfelio sudarymas ir optimizavimas, naudojant H. Markowitz’o ir W. Sharpe’o portfelio optimizavimo modelius. Išnagrinėjus teorinius ir praktinius fundamentaliosios ir techninės analizės aspektus, pateikiamos baigiamojo darbo išvados ir siūlymai. Darbą sudaro 6 dalys: įvadas, fundamentaliosios ir techninės analizės teoriniai aspektai, Lietuvos kapitalo rinkos analizė, vertybinių popierių portfelio sudarymas ir optimizavimas, išvados ir siūlymai, literatūros ir kitų šaltinių sąrašas. Darbo apimtis – 84 p. teksto be priedų, 44 iliustracijos, 6 lentelės, 50 bibliografinių šaltinių. Atskirai pridedami darbo priedai.

The final thesis deals with the essence of fundamental and technical analysis. In the theoretical part of the thesis, advantages and application limitations of the two types of analyses are in the capital markets are discussed after investigating their impact on investing decisions. The practical part deals with fundamental financial analysis of the state, particular sectors of the economy and companies. Trends for share price fluctuations are revealed through technical analysis. Considering expected profitability of shares, risk and inter-correlations security portfolio was created and optimized applying H. Markowitz and W. Sharpe portfolio optimization model. Upon investigating into theoretical and practical aspects of fundamental and technical analysis, conclusions and recommendations are provided. The thesis consists of 6 parts: introduction, theoretical aspects of fundamental and technical analysis, analysis of Lithuanian capital market, creation and optimization of securities portfolio, conclusions and recommendations, list of references and other sources used in the thesis. Volume of the thesis – 84 pp. of text (excluding annexes), 44 figures, 6 tables, 50 references. Annexes are provided separately.