Projection of Sustainable Investment Return in Financial Markets

Abstract

In final master thesis is defined location of the financial markets in financial systems, the relations between them. Great attention is given to the influence of the globalization on financial markets. It is analysed a variety of investment techniques, submitted concept of sustainable investment in order to identify a problem of sustainable investment return. Also, the extensive study of research resources is conducted. In the second part is submitted a logical model for appropriate financial markets selection. The researches, which are carried out in this part, allow selecting the markets for further investment. The investment funds analysis determined the shares, which composed the biggest part of investment fund portfolio. The appropriate markets analysis has been done to evaluate the capitalization of markets, profitability and risk giving short insights. The optimization of utility function identifies the most suitable markets due to utility, profitability, reliability and riskiness indicators. What is more, the adequate portfolio model was examined using the historical data of markets. Verification of model allows confirming the first hypothesis, that with assistance of adequate portfolio model it can be ensured sustainable investment return. In the third part is delivered a model for real investment in selected financial markets. The results of real investment are compared with the index return. Also, it is identified sustainable investment return in financial markets. Work consists of these parts: introduction, theoretical part, methodology, empirical part, conclusions and suggestions, references. Thesis consists of: 95 p. text without appendixes, 25 pictures, 23 tables, 117 bibliographical entries. Appendixes included.

Magistro baigiamajame darbe apibrėžiama finansų rinkų vieta finansų sistemose, jų tarpusavio santykiai. Didelis dėmesys skiriamas globalizacijos įtakai finansų rinkoms. Analizuojama investavimo metodų įvairovė, pateikiamas tvaraus investavimo konceptas, siekiant identifikuoti tvarios investicinės grąžos problemą, atlikta plati mokslinių šaltinių studija. Antroje dalyje yra sukuriamas modelis finansinių rinkų atrankai ir tolesniam investicinių sprendimų priėmimui naudojantis adekvataus portfelio teorija. Šioje dalyje atliekami tyrimai, kurie leis pasirinkti rinkas tolesniam investavimui. Atlikta investicinių ciklų analizė, investicinių fondų analizė bei rinkų analizė, įvertinant jas pagal kapitalizaciją, pelningumą ir rizikingumą. Remiantis visomis atliktomis analizėmis bei naudingumo funkcijos optimizavimu nustatytos labiausiai investavimui tinkamos rinkos. Taip pat testuojamas adekvataus portfelio modelis, naudojantis rinkų istoriniai duomenimis. Modelio patikrinimas patvirtina darbe iškeltą hipotezę, kad adekvataus portfelio pagalba, galima pasiekti tvarią grąžą. Trečioje dalyje pristatomas modelis realiam investavimui pasirinktose finansų rinkose. Realaus investavimo rezultatai palyginami su indeksu grąža, yra identifikuojama tvari investicijų grąža finansų rinkose. Atsižvelgiant į gautus rezultatus pateikiamos išvados ir pasiūlymai. Darbą sudaro: įvadas, teorinė dalis, metodologija, empirinė dalis, išvados ir rekomendacijos, literatūra. Darbo apimtis – 95 p. teksto be priedų, 25 iliustr., 23 lent., 117 bibliografinių šaltinių. Atskirai pridedami darbo priedai.