Strategic Investment Portfolio Formation: Implementation of Multiple Criteria Decision Making Methods in NASDAQ OMX Baltic Stock Exchange

Abstract

Master's final thesis \"Strategic Investment Portfolio Formation: Implementation of Multiple Criteria Decision Making Methods in NASDAQ OMX Baltic Stock Exchange\" propose a new model for annual stock evaluation and thereafter investment portfolio formation, which would bring additional benefits for investors, due to lower risk and higher rate of return on investments. Introduced securities assessment model uses six Multiple Criteria Decision Making methods. Study is based on the calculation of financial ratios for 2007-2012 of NASDAQ OMX Baltic Stock Exchange main list. Obtained annual rankings will be used in investment portfolio formation, where top ranked stocks will be added into the portfolio. Received rate of return and percentage change in value will be compared with portfolio formed out of the worst ranked companies and average return of the stock exchange. After evaluation of the research results, it is suggested for investors to use created by the author model to form more profitable and less risky investment portfolio from selected stock exchange. Periodical use of it would help to investors to make easier financial decisions with higher return. The thesis consists of: introduction, 3 main parts (theoretical justification of the work and literature review, problem formulation and model for analysis preparation and practical approval of proposed solution), conclusions and suggestions, references and appendices. Volume of the work - 88 p. text without appendixes, 8 figures, 27 tables, 117 bibliographical entries. Appendices included.

Magistro baigiamasis darbas „Strateginis investicijų portfelio sudarymas: daugiakriterio vertinimo metodų taikymas NASDAQ OMX Baltic vertybinių popierių biržoje“ skirtas pasiūlyti kompleksinį daugiakriterinio vertinimo metodų modelį metiniam akcijų vertinimui ir vėliau investicijų portfelio sudarymui, kuris leistų investuotojams sumažinti riziką ir padidinti investicijų grąžą. Siūlomame modelyje integruojami šeši daugiakriterinio vertinimo metodai. Pasiūlytas modelis aprobuotas remiantis 2007-2012 metų NASDAQ OMX Baltijos vertybinių popierių biržos pagrindinio akcijų sąrašo apskaičiuotais finansiniais rodikliais. Investicinis portfelis formuojamas iš aukščiausią reitingą turinčių akcijų. Eksperimentinio investicinio portfelio finansiniai rezultatai – grąžos norma ir procentinis vertės pokytis – lyginami su blogiausią reitingą turinčių akcijų investiciniu portfeliu bei su vidutine grąža biržoje. Empiriniai rezultatai parodė, kad periodiškai naudojamas pasiūlytas akcijų vertinimo kompleksinis daugiakriterinio vertinimo metodų modelis leidžia investuotojams lengviau priimti investicinius sprendimus, teigiamai įtakoja portfelio riziką ir pelningumą. Baigiamąjį darbą sudaro: įvadas, 3 pagrindinės dalys (teorinis darbo pagrindimas ir literatūros šaltinių analizė, problemos formulavimas ir modelio rengimas, praktinis siūlomo sprendimo aprobavimas), išvados ir pasiūlymai, literatūros šaltiniai. Darbo apimtis – 88 p. teksto be priedų, 8 iliustr., 27 lent., 117 bibliografiniai šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai.