Liability Portfolio Management for company's Value Creation

Abstract

In the final Master work the problem of liability portfolio formation for company’s value creation is analyzed. In this work concept of liabilities is proposed, which reflects the point of view of the company on the capital and shows that the company takes liabilities both internal (owners) and external (investors, creditors). For this reason the liability term will be used in this work. The liability structure is determined and the factors influencing it. The anatomy of liability portfolio and its analytical possibilities are revised. Attention is given for the role of alliance portfolio in company’s value creation. The liability portfolio for developing company „X“ is formed. Portfolios with dependable and independable variables are scrutinized. Individual portfolio possibilities are proposed according company’s wish reaching desirable solvency and risk proportion. Modifications of possible sets of portfolios views are examined. Forming liability portfolio presumptions is done that desirable liability solvency is stochastic value which is entirely specified by probability distribution. Ambiguity of expected results stimulates to investigate the whole possible values of liability solvency in a set.

Baigiamajame magistro darbe nagrinėjamos įsipareigojimų portfelio formavimo įmonės vertei sukurti problemos. Šiame darbe pateikiama įsipareigojimų sąvoka, kuri atspindi įmonės požiūrį į kapitalą ir parodo, kad įmonė prisiima įsipareigojimus kaip vidinius (savininkams) taip ir išorinius (investoriams, kreditoriams). Todėl darbe bus vartojamas įsipareigojimų terminas. Apžvelgiu vadybos teorijos kitimą ir šiuolaikines vystymosi kryptis. Išnagrinėjama įsipareigojimų portfelio anatomija ir jo analitinės galimybės. Didelis dėmesys yra skiriamas susivienijimų portfelio vaidmeniui įmonės vertės kūrime. Sudaromas įsipareigojimų portfelis besivystančioje įmonėje „X“. Detaliau nagrinėjami portfeliai su priklausomais ir nepriklausomais duomenimis. Ir siūlomos individualaus portfelio parinkimo galimybės, atsižvelgiant į įmonės norą, siekiant norimo mokumo ir rizikos sulyginimo. Nagrinėjami galimų portfelių aibių vaizdo pasikeitimai. Sudarant įsipareigojimų portfelį remiamasi prielaida, kad tikėtinas įsipareigojimų mokumas yra stochastinis dydis, kuris pilnai nusakomas tikimybių skirstiniu. Laukiamų rezultatų nevienareikšmiškumas skatina nagrinėti visą įsipareigojimų mokumų galimų reikšmių spektrą.