Besivystančių europos šalių skolos vertybinių popierių pajamingumų pokyčių analizė bei prognozavimas

Abstract

Darbe atlikta detali aktualių straipsnių, nagrinėjančių įvairių veiksnių įtaka skolos vertybinių popierių pajamingumui, apžvalga. Išskirti keli pagrindiniai pajamingumo pokyčius lemiantys veiksniai: likvidumas, kredito rizika bei bendra makroekonominė padėtis. Siekiant įvertinti nagrinėjamų veiksnių įtaką skolos vertybinių popierių pajamingumo pokyčiams, sukurti vektorinės autoregresijos modeliai skolos vertybinių popierių portfeliams, apibendrinantiems skirtingas skolos vertybinių popierių klases. Palyginus modeliavimo rezultatus, pateikiamos baigiamojo darbo išvados. Darbą sudaro 18 dalių: įvadas, tikslas, uždaviniai, aktualumas, literatūros apžvalga, pagrindiniai skolos vertybinių popierių rinką charakterizuojantys rodikliai, statistiniai metodai, modelio aprašymas, kintamujų aprašymas bei transformacijos, statistinė analizė, trendo išskyrimas, stacionarumo patikrinimas, modeliavimas, modelių palyginimas bei scenarijų analizė, išvados, literatūros sąrašas.

A brief survey of relevant researches on different factors’ impact on bonds’ yields is provided in master thesis. Several main factors were identified: liquidity, credit risk and macroeconomic environment. In order to measure the impact of distinguished factors on the yields’ changes vector autoregressive models for fixed income securities portfolios, generalizing different asset classes, were created. The modeling results are described and analyzed, conclusions are made Structure: introduction, goal, task, relevance, literature overview, the main indicators of sixed income securities market, statistical methods, models’ describtion, variables’ description and transformations, statistical analysis, elimination of the trend, stacionarity check, modeling, models’ comparison and scenario analysis, conclusions, references.