Managing innovations in sustainable economic growth

Abstract

This paper examines conditions and prerequisites of sustainable economic growth, an optimal condition of the national economy between recession and inflation in terms of providing of the long - term inflationary neutral economic growth in achieving the Pareto-efficient condition in the economy. The research analyzes the possibilities of economic policy in order to provide both stability and economic growth. The model designed and tested in the paper is based on the Domar model of economic growth. Our findings might be of some relevance for the countries aiming to achieve the goal of economic growth without significant fluctuations in prices and unemployment.

У цій статті розглядаються умови і передумови сталого економічного зростання, оптимальний стан національної економіки між рецесією і інфляцією з точки зору забезпечення довгострокового інфляційного нейтрального економі чного зростання при досягненні Парето-ефективного стану в економіці. У дослідженні аналізуються можливості економічної політики для забезпечення одночасно стабільності і економічного зростання. Модель, розроблена і протестована в статті, заснована на модел і економічного зростання Домара. Наші висновки можуть мати певне значення для країн, що прагнуть досягти мети економічного зростання без значних коливань цін і безробіття.