Stratification of stock profitabilities – the framework for investors’ possibilities research in the market

Abstract

The main objective of the paper is to analyse the model proposed by the author, which is adequate for stock prices and currency exchange rates markets stochasticity, as well as to discuss the possibilities of its application to investor‘s research in those markets. It is argued that constructive information about market opportunities for investors is derived from the market prices with the help of indicators describing investment efficiency – profitability, reliability and risk. The paper is grounded on the hypothesis of stratification of stock profitability ratios, traded on the market. In other words, the concept of stratification means concentration into certain groups on the plane of risk-pro- fitability. If the hypothesis is proved, then a constructive scheme for investor‘s possibilities research in exchange and capital markets would appear, as well as efficient investment strategies would develop.

Pagrindinis šio straipsnio tikslas yra išnagrinėti autoriaus pasiūlyto adekvataus stochastinei kapitalo ir valiutų kursų rinkų prigimčiai modelio panaudojimą investuotojo galimybėms tose rinkose tirti. Analizuojamas teiginys, jog konstruktyvi informacija apie investuotojui rinkos teikiamas galimybes yra gaunama iš rinkos kainų investicijų efektyvumo rodiklių – pelningumo, patikimumo ir rizikingumo. Straipsnyje pasinaudota rinkoje prekiaujamų akcijų pelningumo įverčių stratifikacijos, t. y. susitelkimo į grupes rizikos-pelningumo plokštumoje, hipoteze. Jeigu hipotezė visuotinai pasitvirtintų, tai būtų labai konstruktyvi investuotojo galimybių valiutų ir kapitalo rinkose tyrimo, ir veiksmingų sprendimų strategijų kūrimo schema.