Adekvačiojo investavimo portfelio anatomija ir sprendimai panaudojant imitacines technologijas

Abstract

Šiame straipsnyje nuosekliai išdėstoma autoriaus taip pavadinto adekvačiojo investavimo portfelio sudarymo eiga, pateikiamos adekvačiojo investavimo portfelio panaudojimo analogijos su moderniuoju, arba Markowitzo, portfeliu. Atskleidžiami adekvačiojo investavimo portfelio panaudojimo ypatumai, kai investavimo aktyvai turi sudėtingus savo pelningumo galimybių tikimybės skirstinius, taip pat integruotam akyvų ir įsipareigojimų valdymui. Kartu straipsnyje yra nagrinėjamos imitacinio modeliavimo galimybės, sprendžiant adekvačiojo portfelio turinį išreiškiančių matematinių modelių sistemą, kuri savo ruožtu būna sudėtinga stochastinio programavimo problema: jai nagrinėti reikia originalių problemos formulavimo ir sprendimo metodų. Straipsnyje pateikiama situacijų reprezentatyviojo analogo idėja, kurios esmę išreiškia integruotas reprezentatyviosios aibės ir imitacinio modeliavimo galimybių panaudojimas. Galiausiai straipsnyje parodoma, kaip adekvatusis investavimo portfelis ir situacijos reprezentatyvusis analogas naudojami konkrečiai investavimo problemai spręsti.

The paper consistently analyses the process of the author’s socalled adequate investment portfolio formation; also, adequate portfolio application analogies with the modern or Markowitz portfolio are presented. Adequate portfolio application peculiarities are disclosed when investment assets possess complex probability distributions of profitability possibilities, as well as for the integrated management of assets and liabilities. Imitation modelling possibilities, of solving the model system expressing adequate portfolio contents are also examined. Such system generally appears to be a complex stochastical programming task, thus original methods of problem formulation and decision-making are required for its analysis. The paper describes situation representative analogue idea, the essence of which is expressed by the of an application integrated representative set and imitation modelling possibilities. Finally, the paper illustrates an adequate investment portfolio and situation representative analogue application for solving a particular of problem investment. For an adequate portfolio development and management, the imitation technologies technique presented by the author is used. It allows finding decisions for portfolio objectives expressed as stochastical programming tasks at a desired level of accuracy.