Daugiakriterių metodų taikymo aktyviam portfelio valdymui tyrimas

Abstract

Sudarant investicijų portfelį, svarbu įvertinti finansinių priemonių patrauklumą, priimti efektyvius investicinius sprendimus. Pagrindinės portfelio sudarymo teorijos neapima išsamios rodiklių analizės, todėl svarbu rasti metodus, išsamiau įvertinančius investicijų portfelį sudarančius aktyvus. Baigiamajame magistro darbe tiriamas daugiakriterių metodų taikymo tinkamumas aktyviam investicijų portfelio valdymui. Tyrimas atliekamas investicijų portfelį sudarant iš „OMX Baltic GI“ indekse esančių akcijų. Siekiant nustatyti verslo sektorių investicinį patrauklumą, atliekamas daugiakriteris vertinimas EDAS, SAW ir TOPSIS metodais. Įmonių akcijų atranka į investicijų portfelį, svorių nustatymas bei investicijų portfelio perbalansavimas atliekamas TOPSIS daugiakriteriu metodu. Gauti investicijų portfelio rezultatai apibendrinami, palyginami su „OMX Baltic GI“ indekso grąža, pateikamos išvados ir pasiūlymai. Tyrimo rezultatai parodė, kad daugiakriterių metodų taikymas investicijų portfelio sudarymo ir valdymo kontekste, leido sudaryti efektyvų investicijų portfelį. Darbą sudaro trys dalys: įvadas, investicijų portfelio formavimo ir valdymo teorinių aspektų analizė, daugiakriterių metodų taikymo aktyviam portfelio valdymui metodika, investicijų portfelio sudarymo ir aktyvaus valdymo daugiakriteriais metodais tyrimas, išvados ir siūlymai, literatūros sąrašas. Darbo apimtis – 72 psl. teksto be priedų, 6 paveikslai, 33 lentelės, 71 bibliografinis šaltinis

While creating an investment portfolio, it is important to evaluate the attractiveness of financial instruments in order to make effective investment decisions. The main portfolio formation theories do not include detailed analysis of indicators, so it is important to find methods, which better evaluate financial instruments of investment portfolio. The final Master‘s thesis researches the suitability of multi-criteria methods for active investment portfolio management. The research is conducted by creating the investment portfolio from shares of the OMX Baltic GI index. EDAS, SAW and TOPSIS multi-criteria methods are used to evaluate business sectors. The TOPSIS multi-criteria method is used for shares selecting for the investment portfolio, weight setting and portfolio rebalancing. Obtained investment portfolio results are summarized, compared with OMX Baltic GI index return, conclusions and suggestions are presented. The research results show, that the use of multi-criteria methods in the context of investment portfolio creation and management led to an effective investment portfolio. The thesis consists of three parts: the introduction, theoretical aspects analysis of investment portfolio formation and management, methodology of multi-criteria methods application in active investment portfolio management, research of investment portfolio formation and active management using multi-criteria methods, conclusions and proposals, list of literature. Thesis consist of 72 p. text without appendixes, 6 pictures, 33 tables, 71 bibliographical entries.