Does fiscal decentralization improve economic growth? Evidence from European Union countries

Abstract

Fiscal decentralisation has recently emerged as a fundamental issue in the literature on economic growth in developing countries. The issue has attracted the attention of both academics and international institutions such as the Organization for Economic Co-operation and Development (Eng. Organization for Economic Co-operation and Development, hereinafter - the OECD) gives it an extreme attention as well as the World Bank. Fiscal the World Bank. The aim of this article is to analyse the influence of fiscal decentralization on economic growth in selected European Union countries during the period of 2004 – 2014. The relevant studies vary as to whether they use time series, cross-sectional or panel data, as to whether they rely on single-country or cross-country samples, and they vary in fiscal decentralization measures, estimation methods, and sample composition. The empirical analysis was based on the method of Simple Additive Weighting (SAW) and regression analysis. The data analysis has revealed that there is a relationship between fiscal decentralization and economic growth in European Union countries during the period of 2005 – 2014. Fiscal decentralization index is higher in the countries of high economic development. The highest fiscal decentralization index has Sweden (0.71). The lowest fiscal decentralization index has Bulgaria and Lithuania (0.28). The research proved that the impact of fiscal decentralization on economic growth in the EU-21 countries is positive and statistically significant. The p value of all the variables included in the model is < 0.05, at the probability of 95 per cent. The determination factor of the model R2 reaches 0.9985.

Mali desantralizasyon son zamanlarda gelimekte olan ülkelerde ekonomik büyüme literatüründe temel bir sorun olarak ortaya çıkmıtır. Mesele, hem akademisyenlerin hem de Ekonomik birlii ve Kalkınma Tekilatı (Uluslararası Ekonomik birlii ve Kalkınma Örgütü, bundan sonra - OECD) gibi uluslararası kurumların dikkatini çekmitir. Dünya Bankası. Bu makalenin amacı, 2004-2014 yılları arasında seçilen Avrupa Birlii ülkelerinde mali desantralizasyonun ekonomik büyüme üzerindeki etkisini analiz etmektir. lgili çalımalar, zaman dizileri, kesit veya panel verilerinin kullanılıp kullanılmadıına göre deimektedir. Tek ülke veya ülkelerarası örneklere dayanıp dayanmadıkları ve mali desantralizasyon önlemleri, tahmin yöntemleri ve örnek kompozisyon açısından farklılık gösterip göstermedikleri incelenmitir. Ampirik analiz, Basit Katık Aırlıklandırma (SAW) ve regresyon analizine dayanmaktadır. Veri analizi, Avrupa Birlii ülkelerinde 2005 - 2014 döneminde mali desantralizasyon ve ekonomik büyüme arasında bir iliki olduunu ortaya koymutur. Yüksek düzeyde ekonomik kalkınma ülkelerinde mali desantralizasyon endeksi daha yüksektir. En yüksek mali desantralizasyon endeksi sveç'e (0,71) sahiptir. En düük mali desantralizasyon endeksi Bulgaristan ve Litvanya'dır (0.28). Aratırma, AB-21 ülkelerinde mali desantralizasyonun ekonomik büyüme üzerindeki etkisinin pozitif ve istatistiksel olarak anlamlı olduunu kanıtladı. Modelde yer alan tüm deikenlerin p deeri, yüzde 95 olasılıkla <0.05'dir. R2 modelinin belirleme faktörü 0,9985'e ulaır