Evaluation of financial stability of commercial banks

Abstract

The dissertation is devoted to the problem of financial stability. It is a task of major importance as stable and developed financial system has a strong positive effect on growth of country‘s economy. On the other hand, financial crises may obliterate the growth effect. Investigation of processes of the financial liberalisation, which commenced in Lithuania in 1992, together with merging of the functional perspective of financial intermediation with the theory of general economic equilibrium, disclosed the following factors, which increase financial stability: lowering information asymmetry in the financial sector and fostering competition of financial intermediaries in terms of financial stability. The factors are influenced by prompt delivering information of evaluation of financial stability of commercial banks by using proposed in the dissertation methodology of evaluation of financial stability of commercial banks, which delivers results of evaluation in understandable formats to different groups of decision-makers. The dissertation consists of an introduction, three chapters, a concluding chapter, and annexes. In the first chapter the problem of financial stability is investigated, pro-cesses of transformation of the economy and of the financial liberalisation are analysed. It is concluded that the financial liberalisation increases financial instability. A positive effect of the financial liberalisation can be achieved, when the financial system is stable, the supervision of the financial system is effective, information asymmetry in the financial sector is low, a high transparency level is achieved. Influence of the structure of the financial system on financial stability is investigated. A quantitative criterion, which characterises the type of financial system, is proposed, the type of the Lithuanian financial system is determined. In the second chapter the problem of choice of methods of evaluation of financial stability of commercial banks is investigated. A multiple criteria evaluation methodology is proposed. The third chapter is devoted to the implementation of the methodology. Results of evaluation of commercial banks registered in Lithuania are presented. It is argued that the financial supervision institution is the most suitable for a successful implementation of the methodology. In the case of Lithuania it is the Bank of Lithuania.

Disertacijoje nagrinėjama finansinio stabilumo problematika. Finansinis stabilumas – ypatingos reikšmės uždavinys: stabili finansų sistema teigiamai veikia ekonomikos plėtrą, taip pat finansų krizės niveliuoja teigiamą finansų sistemos poveikį. Išnagrinėjus 1992 m. Lietuvoje prasidėjusius finansinio liberalizavimo procesus, taip pat, pritaikius funkcinės perspektyvos paradigmą bendrosios pusiausvyros modeliui, padaryta išvadą kad finansinis stabilumas didinamas, kai finansų sektoriuje mažinama informacijos asimetrija bei didinama komercinių bankų konkurencija pagal finansinio stabilumo požymį. Šie tikslai pasiekiami operatyviai teikiant informaciją apie komercinių bankų finansinį stabilumą, panaudojant pasiūlytą kiekybinio vertinimo metodiką ir teikiant vertinimo rezultatus suprantama forma skirtingoms sprendimus priimančių asmenų grupėms. Disertaciją sudaro įvadas, trys skyriai, baigiamosios išvados ir priedai. Pirmame disertacijos skyriuje nagrinėjama finansinio stabilumo problema, analizuojami ekonomikos transformavimo bei finansinio liberalizavimo procesai. Parodoma, kad finansinis liberalizavimas padidina finansinį nestabilumą. Nustatyta, kad teigiamas finansinio liberalizavimo efektas pasiekiamas, kai užtikrinamas finansų sistemos stabilumas, efektyvinama finansų sektoriaus priežiūra, sumažinama informacijos asimetrija finansų sektoriuje, užtikrinamas skaidrumas. Nagrinėjamas finansų sistemos struktūros poveikis finansiniam stabilumui. Pasiūlytas apibendrintas kriterijus, charakterizuojantis finansų sistemos tipą. Šio kriterijaus pagrindu ištirta Lietuvos finansų sistema. Antrame disertacijos skyriuje nagrinėjama komercinių bankų finansinio stabilumo vertinimo metodo pasirinkimo problematika. Pateikta komercinių bankų daugiakriterio vertinimo metodika. Trečiame skyriuje pasiūlytas praktinis siūlomos metodikos taikymas. Pateikti registruotų Lietuvoje komercinių bankų finansinio stabilumo vertinimai daugiakriteriais metodais. Skyriuje argumentuojama, kad sėkmingam praktiniam metodikos įgyvendinimui labiausiai tinka finansinės priežiūros institucija, Lietuvos atveju – Lietuvos bankas.