Fundamentinės ir techninės analizės taikymas formuojant investicinį portfelį

Abstract

Straipsnyje yra analizuojami du pagrindiniai vertybinių popierių analizės metodai - fundamentinė ir techninė analizė. Remiantis atlikta literatūros analize, yra išskiriami pagrindiniai šių dviejų metodų pranašumai ir trūkumai bei jų taikymo galimybės. Atliekamas Europos akcijų rinkų tyrimas, analizuojant rinkos kapitalizaciją, uždarymo kainas, indekso grąžą, riziką bei variacijos koeficientą ir išskiriama perspektyviausia (Vokietijos) rinka. Remiantis fundamentine analize atliekamas Vokietijos rinkos tyrimas – analizuojami Vokietijos makroekonominiai rodikliai, atliekama sektorių analizė bei perspektyviausios šakos (automobilių ir jos įrangos gamybos) įmonių analizė. Įvertinus visus rezultatus yra išskiriamos patraukliausios įmonės investicinio portfelio formavimui.

Two main methods of stock analysis – fundamental and technical analysis are presented in the article. Based on literature review, the main advantages and disadvantages of these methods and their usage opportunities are distinguished. A European stock market survey is conducted by analysis of market capitalization, closing prices, index returns, risk and coefficient of variation, and identifies the most promising (German) market. Based on the fundamental analysis, a German market survey is carried out. German stock market macroeconomic indicators are analyzed, branch analysis is carried out, and analysis of the most promising branches (automotive and equipment manufacturing) companies. All the results are ranked among the most attractive for investment portfolio formation.