Bitcoin kriptovaliutos tinkamumo portfelio apdraudimui tyrimas

Abstract

Tobulėjant technologijoms bei didėjant galimybėms pasiekti vis daugiau įvairios finansinės informacijos, šiuolaikinėje visuomenėje populiarėja savarankiškas investavimas bei investicinių portfelių sudarymas. Neatsiejama investicinio portfelio sudarymo dalimi tampa įvairios portfelio apdraudimo strategijos, kuriomis siekiama sumažinti investicinę portfelio riziką. Vienas iš galimų portfelio draudimo būdų yra Bitcoin kriptovaliutos įtraukimas į investicijų portfelį. Šiame straipsnyje dėmesys yra skiriamas akcijų portfelio apdraudimui nuo investicinės rizikos. Straipsnio tikslas – remiantis investavimo, investicinio portfelio sudarymo bei diversifikavimo teoriniais aspektais nustatyti, ar Bitcoin kriptovaliuta yra tinkama f inansinė priemonė siekiant sumažinti investicinio portfelio riziką. Tyrimui atlikti pasirinktas Harry Markowitz portfelio sudarymo modelis bei vertinamos sudarytų portfelių rizikos ir grąžos charakteristikos bei Sharpe koeficiento reikšmės. Atlikus tyrimą paaiškėjo, jog Bitcoin kriptovaliutos įtraukimas į investicijų portfelį galėtų sumažinti investicinę portfelio riziką.

With the development of technology and increasing opportunities to access more and more diferent financial information, independent investment and the creation of investment portfolios are becoming more popular in modern society. Various portfolio hedging strategies aimed at reducing investment portfolio risk are becoming an integral part of investment portfolio formation. One of the possible ways of portfolio risk minimazation is to include Bitcoin cryptocurrency in the investment portfolio. This article focuses on hedging the equity portfolio against investment risk. The aim of the article is to determine whether Bitcoin cryptocurrency is a suitable financial instrument to reduce investment portfolio risk based on theoretical aspects of investment, investment portfolio formation and diversification. Harry Markowitz portfolio formation model was chosen to create the portfolios. The risk and return characteristics of the formed portfolios and the values of the Sharpe ratio were assessed. The investigation showed that the inclusion of Bitcoin cryptocurrency in the investment portfolio could reduce the investment risk of the portfolio.