Daugiakriterinių metodų taikymas investicinio portfelio formavimui

Abstract

Pastaraisiais metais investavimu domisi vis daugiau žmonių, tačiau daugelis susiduria su akcijų atrankos problema. Viena iš aktualių šiuolaikinės ekonomikos ir vadybos mokslo temų yra investicinio portfelio paskirstymo problema. Todėl reikia rasti tinkamą metodą investicinio portfelio sudarymui. Šio mokslinio straipsnio pagrindinis tikslas taikant daugiakriterius vertinimo metodus sudaryti investicinį portfelį. Tradiciniai portfelio sudarymo metodai atsižvelgia tik į rizikos ir grąžos kriterijus remiantis istoriniais duomenimis, o tai neleidžia kompleksiškai įvertinti įmonių akcijų tinkamumo investiciniam portfeliui, todėl šiame tyrime pagal siūlomus metodus yra įvertinamos f inansinės priemonės naudojant daugiau kriterijų. Daugelis autorių lygina tik du daugiakriterius metodus tarpusavyje, tačiau šiame moksliniame straipsnyje tiriami keturi metodai, tai leidžia rasti tinkamiausią iš jų. Šiam tyrimui investicinio portfelio sudarymui naudojami daugiakriteriai vertinimo metodai – COPRAS, SAW, EDAS ir TOPSIS. Aštuoniolika įmonių akcijų, kotiruojamų NYSE rinkoje įvertintos pagal 10 kriterijų, pagal kuriuos pritaikius daugiakriterius metodus, buvo sukurti geriausi ir blogiausi sprendimai. Naudojant gautus duomenis, visoms akcijoms buvo suteiktas reitingo balas, kuris buvo naudojamas atrenkant idealaus portfelio akcijas, o portfelių palyginimui naudojami grąžos ir rizikos lygiai.

In recent years, more and more people are interested in investing, but many face the problem of stock selection. One of the topical topics of modern economics and management science is the problem of investment portfolio allocation. Therefore, it is necessary to find a suitable method for creating an investment portfolio. The main goal of this scientific article is to create an investment portfolio using multi-criteria evaluation methods. Traditional methods of portfolio compilation only take into account risk and return criteria based on historical data, which does not allow a comprehensive assessment of the suitability of company shares for an investment portfolio, therefore, in this study, according to the proposed methods, financial instruments are evaluated using more criteria. Many authors compare only two multicriteria methods with each other, but this scientific article examines four methods, which allows to find the most suitable of them. For this study, multi-criteria evaluation methods – COPRAS, SAW, EDAS and TOPSIS – are used to compile the investment portfolio. Eighteen stocks of companies listed on the NYSE market were evaluated according to 10 criteria, according to which multi-criteria methods were applied to create the best and worst decisions. Using the resulting data, all stocks were assigned a rating score, which was used to select stocks for an ideal portfolio, with return and risk levels used to compare portfolios.